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美股熊市生存指南

美股熊市生存指南

人在面对未知的时候,应该报以怎样的态度,科幻作家莱姆的答案是谦卑。

为此,深潮 TechFlow 采访了几位曾经历过牛熊转换,在二级市场翻滚的加密KOL们,向他们问了两问题:

1、如何看待当前的市场环境?以及未来发展?

2、熊市给予你们的经验教训是什么?你们在熊市有什么值得一提的经历?

索林 0xSoro @realsatoshinet

一 无论现实世界还是加密世界,都在经历前所未有的变局,世道这么差,我并不相信虚拟经济会独善其身,至少得修养生息一段时间。一轮周期过后,市场结构发生变化,说能看清方向是假的,只能是摸着石头过河,边走边看。

熊市是积淀的好时机,抓紧一切的可能性如饥似渴的去学习,和行业里的玩家交流。熊市里值得一提的经历,我觉得会是坚持这件事本身。上一轮看着很多玩家倒在黎明前,非常可惜,因缘际会我们坚持了下去,送走了熊市,实际情况是在牛市开启前的关口,总会有这样那样的事让人放弃,尽管先前已经坚持了一两年,在最后一科功亏一篑。因此,坚持到底,本身就是胜利。

十一地主 @十一地主

一 诚实地讲,我关心市场环境,但我不太会分析市场环境。我之前看过几本莱姆的科幻小说,他的主题之一是人在面对未知的时候,应该报以怎样的态度,他的答案是谦卑。人类如果自大的话,会被索拉里斯星的海欺负、会被昆塔星人拒绝、会被一段远方的代码搞得神经兮兮。我觉得 Web3 或者金融,就是未知世界。

我觉得太过确定的答案,并且自己真的去行动的话,会被市场欺负,所以我不太敢下利益相关的判断。如果只是打打嘴炮的话,鉴于公链、资本、CeFi 陆续暴雷,我谨慎地认为当前(2022 年 6 月)市场偏熊市。但不管怎么样,我能做的,还是好好学习,好好工作,保持身体健康,积累广义的财富。

我对 Web3 的未来发展有非常强烈的信心,仓位、工作、身体不允许我看空它,这是我小小的傲慢。我不知道未来是多遥远的未来,但从比特币的减半周期看,我觉得 2 年后牛市会再次来临,新的叙事、新的工具、新的玩法会再次出现,这些新旧,会帮助 Web3 不断地改造环境,做事方式、价值观等等。现在已经有这样的新叙事了,叫灵魂绑定。技术会改造环境以适应自身。

膨胀会死。如果自己是一个烂人,不要想着靠比特币或者 Web3 发财,不要轻易的辞职,不要膨胀,要积累广义的财富。

2019 年,当时我女朋友 PUA 我,说你没有房、没有车还没有钱,我现在只图你对我好,所以你要去拖地、洗衣服和买菜做饭,当时是我比特币最多的时候。 所以,我在微博讲: 希望以后你遇到类似的遭遇,不要气馁,要有信心和勇气。不要对囤币党有所怀疑,你会配得上很多的。

Todd @0x_Todd,Nothing Research 合伙人

一 加密市场瞬息万变,其实回答这个问题很难。不过,前些日子有个 Thread 说熊市有 3 个阶段,而我们是处于第 2 阶段。对于这个论断,我是认同的。如果说第一阶段是比特币、以太坊从顶点的缓慢滑坡。那么,Luna 脱锚事件宣告了第二阶段的开始。在行业内,它不仅让不少普通投资者损失惨重,影响了后市信心。同时,它也让诸多顶级机构、CeFi 元气大伤,而这引发了目前的流动性危机。在行业外,舆论的广泛批评、监管的摩拳擦掌,以及全球全面加息周期的大环境,都带来了非常负面的影响。

牛市不是一蹴而就,熊市亦然,也不是一跌到底,中间会有反复的反弹。但是如今的内外环境,并不足以支撑 Crypto 走出独立行情。不过还是那句话,在结构性的牛市中,也会有深度回调。我仍然对加密市场的长期未来充满信心,无论是技术、应用、人才,相比过去,Crypto 都有了更好的底气,那么经过一轮熊市的洗礼,真正的金子仍然是会闪闪发光的。

千言万语化成四个字,就是“别瞎折腾”。13 年我开始接触比特币的文化,也算是经历过 2 轮完整熊市。总体来说,在熊市的开头,很多人其实只是回吐了牛市利润,而并没有产生实际太多的亏损。然而,随着熊市的深入,哪怕比特币只会跌 80%,但是本金减少了 99%的人却比比皆是。

熊市里的资金是无比内卷的,过去 Smart money 可能连 100%的理财都看不上,但是如今看到 10%的池子,也愿意搏上一搏,而更不要说没有那么多时间和精力投入 Crypto 的普罗大众了。你很难卷过这些市场中的顶级掠食者,从某种意义来说,甚至还不如直接躺平。

说到有趣的事,我在 18-19 的时候唯一的乐趣,就是和各种比特币大区块技术路线的支持者进行论战。我写了非常多的文章和博文,虽然那时候大家手里没有多少 BTC(而且当时一枚 BTC 也没剩几千美金了),但是整个辩论的过程却是非常精彩的。大家做了很多未来比特币该是什么样的推演,而这些推演会让人对加密技术产生自己的“世界观”。而后的各种发展又会证实或证伪你的判断,这个过程是个非常好的学习过程。

熊市是检验 Crypto 项目的试金石,也是给从业者思考、学习和 Build 的良机。最后也希望大家熊市多学习,牛市多拼博,顺应周期,最终实现财务上的可观回报。

Rui @YeruiZhang ,HashKey 投资经理

一 短期看空,Crypto 的雷还有很多,Celsius 美股熊市生存指南 和 3AC 只是开始,甚至在现在的市场情势下人工造雷也不是难事,这个市场过度自由化,在去年的周期内大量加的杠杆正在反噬。但这种终究是个机构主导,散户买单的市场,所以能否再次腾飞就要看机构参与的意愿和散户参与的决心。大家都在说监管,但监管对于分散在全球的,缺乏流动性的,市值只剩下一万亿的市场能做的事情很有限,与其说监管来了,不如说部分大玩家在监管的默许下帮助 crypto 的出圈。宏观上来说全球都很糟糕,只有美国独善其身,工业上缺乏新的支柱产业,金融上部分国家本国货币的汇率完全脱钩,如此动荡的环境下在 Cryoto 上承载新的贸易体系和国家级别的货币储备是完全有可能的。同样在融资成本足够高昂的前提下,资产对于收益端的要求也会更高,资金会流向更好赚到钱的地方,在上个周期是资本选择了赚新兴国家增长的钱,而这一轮或许最大的全球性赌场将会再次让一部分冒险者受益。

二 经验教训很多,比如说不要满仓留好生活费,比如说多找有现金流的工作,但最核心的还是保持一个良好的心态,不要什么都信,也不要什么都不信,在信仰和骗局之间寻找平衡点。 美股熊市生存指南

陈威廉 @William11Chan

熊市教会我的有三点,一是永远要相信牛市会回来,否则熬着没有任何意义;二是一定不能加杠杆,不管是理性还是非理性,杠杆这东西尽可能不要去碰;三是熊市好机会特别多,一定要认真钻研,然后进行布局,哪怕是一千块,到了牛市可能都会变成一百万。

小企鹅 @挖矿小企娥(微博)

一 总体市场环境悲观,感觉完蛋了,可能比 18 年那一轮要差。除非跟美股脱钩,暂时看难,机构还没清算完,得等所有有杠杆的人都死了才能好起来。(目前能看到四位数,不过不敢公开说怕被骂)熊市里如果出现什么,比如 fomo3d 这样的 ponzi,还是会有局部热点的,但是需要时间。定投也远远没到时候。需要耐心等待市场修复,超跌小牛市出现前别把子弹都打没了。

市场已经过了大家一起吹泡泡的 pve 阶段,现在成了 pvp。在 20、21 年一起吹泡泡的阶段,牛市赚钱的所有人都是从熊市没跑的人的本金里借的,这个周期大容错率高。熊市里一边还牛市的债,一边你赚的每一分钱都是从另一个人口袋里拿出来的。

重要的是要学会清楚自己定级定在什么段位,和市场匹配在什么段位。你是白银就只能打青铜和白银,王者钻石局你来了就是送,只能当兵线。没到你的匹配等级就耐心等,别等到你的等级来了,你子弹已经在王者钻石局里送干净了。想清楚挣的每一分钱是谁口袋里掏出来的,这一点很重要,想不明白又去打自己打不了了匹配等级,钱就莫名其妙被别人赚走了。

苟住,然后等吧。要玩这个匹配难度的市场,必须学会计算盈亏比和赔率,这已经不是过家家就能挣钱的行情了。

7 月美股出业绩又是一个雷,美股今年绝对好不了了,到时候估计还得带着 b↓。

我在 18 年熊市只遵循两个守则,一是不碰山寨只做 BTC,二是不做合约只做现货,这俩只要有一点没有遵守,估计都会亏完。

筋斗云头等仓研究总监

一 虽然从高点下来的幅度和时间,山寨的跌幅,以及很多币圈的指标来看,现在都属于跌了很多了,该到底了,但实际上的心理感觉是一切才刚刚开始,USDT/USDC 的流出也反映了主力资金对后市的态度,也许短中期会有以太的 Merge 行情,但整体还是看空。以上是关于价格的判断,每一轮的价格周期都会让部分人获利离场,部分人淘汰出场,但会吸引更大量的人才,资金和注意力进入,各个赛道都有数十上百个项目以各种打开方式面世,大部分都会以失败告终,但沉淀下来的龙头和创新,成就了这个行业不断上升的基本面,长期依然是星辰大海。

最后,是来自本文编写者 Morty 的建议,仅代表个人观点,不作为深潮 TechFlow 的财务建议:

作为普通人,我们应该正确看待加密市场正在经历的熊市周期。放平心态将促使我们做出更加正确的投资决策。不论是躺平,还是在 CeFi 中寻求稳定币收益,或是参与传统股票的投资机会,都需要我们以一个更平和的心态来做一个偏向长期的决定。

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美股熊市

Renforth Resources Inc. (CSE:RFR) 是一家總部位於多倫多的黃金勘探公司,在加拿大魁北克省和安大略省全資擁有五個地表含金項目區。在魁北克省,Renforth擁有New Alger和Parbec兩個項目區,分別位於Cadillac斷層帶上的Cadillac和Malartic黃金營,在地表和地下一定深處存在黃金。在安大略省,Renforth擁有位於蒂明斯以西的Nixon-Bartleman地表黃金表象區。

Summa Silver Corp. (TSXV: SSVR) 是一家勘探和開發公司,提供早期的高品位白銀和黃金項目投資機會,現階段重點是通過勘探美國西南部兩個著名有生產歷史的項目,為投資者創造價值。該公司的Hughes項目區位於內華達州歷史悠久的Tonopah礦區,這是一個在20世紀初至中期生產了大約1.75億盎司白銀和200萬盎司黃金而聞名的貴金屬產區。 Summa的Mogollon項目區位於新墨西哥州銀城120公里處,覆蓋了一個大面積的含銀-金淺成熱液礦脈區,走向長度34公里。

Forbidden Spirits Distilling Corp. (TSXV: VDKA) 是一家快速成長的精釀釀酒廠,總部設在卑詩省基洛納市,在多交所創業板上市,股票代碼為VDKA。 VDKA當前市價比RTO/IPO價格每股$0.30大幅折價,公司資金充足,2021年12月剛剛完成募資$360萬。公司正在開始執行增長和擴張計劃,已經宣佈在中國大陸、香港和澳門達成了分銷協議;並達成了阿姆斯特丹和柏林的倉庫和分銷協議,並已經提交意向書,準備收購Niagara Falls Craft 美股熊市生存指南 Distillers的所有股權。

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美股熊市

Renforth Resources Inc. (CSE:RFR) 是一家总部位于多伦多的黄金勘探公司,在加拿大魁北克省和安大略省全资拥有五个地表含金项目区。在魁北克省,Renforth拥有New Alger和Parbec两个项目区,分别位于Cadillac断层带上的Cadillac和Malartic黄金营,在地表和地下一定深处存在黄金。在安大略省,Renforth拥有位于蒂明斯以西的Nixon-Bartleman地表黄金表象区。

Summa Silver Corp. (TSXV: SSVR) 是一家勘探和开发公司,提供早期的高品位白银和黄金项目投资机会,现阶段重点是通过勘探美国西南部两个著名有生产历史的项目,为投资者创造价值。该公司的Hughes项目区位于内华达州历史悠久的Tonopah矿区,这是一个在20世纪初至中期生产了大约1.75亿盎司白银和200万盎司黄金而闻名的贵金属产区。Summa的Mogollon项目区位于新墨西哥州银城120公里处,覆盖了一个大面积的含银-金浅成热液矿脉区,走向长度34公里。

Forbidden Spirits Distilling Corp. (TSXV: VDKA) 是一家快速成长的精酿酿酒厂,总部设在卑诗省基洛纳市,在多交所创业板上市,股票代码为VDKA。VDKA当前市价比RTO/IPO价格每股$0.30大幅折价,公司资金充足,2021年12月刚刚完成募资$360万。公司正在开始执行增长和扩张计划,已经宣布在中国大陆、香港和澳门达成了分销协议;并达成了阿姆斯特丹和柏林的仓库和分销协议,并已经提交意向书,准备收购Niagara Falls Craft Distillers的所有股权。

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Alison Wealth Management的戴夫·艾利森(Dave Alison)表示:

在牛市中,價值股往往長時間走勢滯後。先鋒價值股交易型开放式指數基金(Vanguard Value ETF)年內迄今已經下跌了10%,而先鋒成長股ETF(Vanguard Growth ETF)同期已經下跌了30%。

雖然這些曾經的深度價值股仍然有上行空間,但增持任何已經上漲的股票都要三思而後行,避免孤注一擲的投資決定有助於管理長期不確定性並降低波動率。

投資管理公司Sierra Investment Management的聯合創始人戴維·賴特(David Wright)表示:

現在確保多元化投資比以往任何時候都更重要。

關鍵在於,通過廣泛投資,現在逢低买進、將來獲得回報的可能性加大。“熊市的初期階段往往是‘一網打盡的’環境,包括多元化投資在內的所有資產都會受到衝擊,”資產管理公司Research Affiliates創始人、PIMCO品浩全資產基金(Pimco All 美股熊市生存指南 Asset Fund)聯席投資經理羅布·阿諾特(Rob Arnott)表示。但最後,“市場會啓動遴選程序,可能對多元化投資者大有好處。”