以 Opium 上 COMP 为例，简单了解 DeFi 二元期权
原文标题：《科普 | 什么是 二元期权 ，有何用处？》
撰文：Deniz
翻译 & 校对：闵敏 & 阿剑,怀揣着无比激动的心情，我们要宣布一则新消息：以 COMP 代币为标的资产的七日二元 期权 上线啦！,,二元期权很好理解，而且容易上手，因此对于那些想要投机资产未来价格的用户来说，是非常好的金融产品。,在本文中，我们将解释二元期权是什么，有什么用处以及如何进行交易！,二元期权可以反映投资者对 DeFi 代币价值的看涨 / 看跌情绪。,我们先了解一下基础概念。期权是一种金融 衍生品 ，合约持有者无需持有标的资产，即可享受该资产的未来价格波动所带来的风险收益。,期权的原理是：期权合约可以让买方拥有以协定价格向卖方购买或出售（具体取决于买方持有的合约类型）标的资产的权利。期权持有者只需支付较少的资金，即可利用未来价格跌涨进行投机交易。因此，期权是对冲现货市场交易（亲自购买 / 出售密码学货币资产）风险的绝佳选择。,在传统金融市场中，有很多期权类型可供选择。例如，实物交割型期权（即，必须实际 买入 / 卖出 标的资产）和现金交割型期权（即，提前知道将以现金支付）。期权收益取决于期权到期时标的资产的实际价格。实际价格越 高 / 低，交易对手方的收益越 高 / 低。,二元期权的不同之处在于收益率曲线较为陡峭。二元期权交易者要么获得期权合约中锁定的所有保证金，要么失去所有保证金。
赢者通吃，不存在折衷情况。,正如上文所述，二元期权很容易理解。二元期权即是参与者下注，预测标的资产将在到期时到达特定的某个价格。 Opium 刚刚上线了两种以 COMP 代币作为标的资产的二元期权产品：,专业交易者有时会将二元期权称为「赌博」，因为其收益率和亏损率都很高，但是二元期权在 DeFi 领域是非常强大的工具！如我们所见，币价的波动性可能会很高，估值也有可能极不合理——尤其是在新币发行时。
二元期权可以反映投资者对 DeFi 代币价值的看涨 / 看跌情绪。,在讲解如何交易二元期权之前，先让我们了解一下二元期权的基本运作原理。为便于理解，我们以
$COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI 为例。,
在图中，Bob 是期权购买者；Alice 是出售者。Bob 当下支付给 Alice 15 Dai，Alice 在合约中锁定 50 Dai。如果到期的时候，COMP 代币的价值为 160 Dai，则 比特币二元 期权 买入看跌期权（看多）的一方 Bob 就赌错了，就损失了金钱（15 Dai），Alice 就赚到了钱，而且能拿回自己锁定的钱。相反，如果 COMP 代币的价值为 140 Dai，Bob 能拿到 Alice 锁定的所有钱（50 Dai），扣减掉自己支付出去的，赚了 35 Dai；而 Alice 就损失了对应的数额。,二元期权合约一定有买方和卖方。卖方在期权合约中锁定一些保证金（在本例中特指 DAI），然后买方直接付款给卖方来购买合约。期权合约在 以太坊 区块链上结算，保证金会锁定到合约到期为止。期权合约到期时，$COMP 的当前价格将决定最初锁定的保证金的去向。,正如上文所解释的那样，二元期权合约的收益曲线非常陡峭，造成赢者通吃的局面，如下图所示：,
根据上例绘制的二元期权合约的收益图。横轴表示到期日时 $COMP 的价格，纵轴表示 DAI 收益,在传统金融中，二元期权已经有了较长的历史，但是最近才被 Synthetix 引入 DeFi 领域，流行了起来。虽然二元期权带来了较好的用户体验，但遗憾的是一直没有出现以 $COMP 为标的资产的二元期权。,接下来要介绍的是 Opium.Exchange 最近上线的 COMP 代币二元期权的交易流程，依然以 $COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI 为例。由于每个期权合约都有买方和卖方，在这个例子中我们以
买方为例。,步骤 1 ：创建订单,访问 Opium Exchange ，点击左侧边栏的
OEX-BPUT-COMP-3JUL-150/50 设置订单
。设置你愿意为该期权合约支付的
价格，以及你想要购买的
数量。,步骤 2 ：结算以太坊上的期货合约,一旦你的订单创建成功，在匹配到对手方之前随时都可取消。一旦匹配成功，该期权合约会在区块链上进行结算，买卖双方所支付的保证金会锁定在合约内，直到合约到期为止。,步骤 3 ：期权合约到期（由 Opium Exchange 处理）,期权合约到期时，收益取决于 $COMP 的实际价格。我们需要考虑以下两种情况：,通过二元期权，投资者可以简单有效地表达对标的资产价格看涨或看跌情绪。因此，对于发展初期的 DeFi 领域来说，二元期权的用处很大，而且收益率很高。但是，请注意收益率曲线非常陡峭，你最好在有把握的情况下交易二元期权。,来源链接：
medium.com,二元期权合约一定有买方和卖方。卖方在期权合约中锁定一些保证金（在本例中特指 DAI），然后买方直接付款给卖方来购买合约。期权合约在以太坊区块链上结算，保证金会锁定到合约到期为止。期权合约到期时，$COMP 的当前价格将决定最初锁定的保证金的去向。,
$COMP 二元看涨期权 @ 250 DAI ：如果你认为期权到期日时，COMP 代币的价格会超过 250 DAI 比特币二元 期权 ，那就买它；反之，就卖它。
$COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI ：如果你认为期权到期日时，COMP 代币的价格会低于 150 DAI ，那就买它；反之，就卖它。
,正如上文所解释的那样，二元期权合约的收益曲线非常陡峭，造成赢者通吃的局面，如下图所示：,步骤 2 ：结算以太坊上的期货合约
以 Opium 上 COMP 为例，简单了解 DeFi 二元期权
原文标题：《科普 | 什么是 二元期权 ，有何用处？》
撰文：Deniz
翻译 & 校对：闵敏 & 阿剑,怀揣着无比激动的心情，我们要宣布一则新消息：以 COMP 代币为标的资产的七日二元 期权 上线啦！,,二元期权很好理解，而且容易上手，因此对于那些想要投机资产未来价格的用户来说，是非常好的金融产品。,在本文中，我们将解释二元期权是什么，有什么用处以及如何进行交易！,二元期权可以反映投资者对 DeFi 代币价值的看涨 / 看跌情绪。,我们先了解一下基础概念。期权是一种金融 衍生品 ，合约持有者无需持有标的资产，即可享受该资产的未来价格波动所带来的风险收益。,期权的原理是：期权合约可以让买方拥有以协定价格向卖方购买或出售（具体取决于买方持有的合约类型）标的资产的权利。期权持有者只需支付较少的资金，即可利用未来价格跌涨进行投机交易。因此，期权是对冲现货市场交易（亲自购买 / 出售密码学货币资产）风险的绝佳选择。,在传统金融市场中，有很多期权类型可供选择。例如，实物交割型期权（即，必须实际 买入 / 卖出 标的资产）和现金交割型期权（即，提前知道将以现金支付）。期权收益取决于期权到期时标的资产的实际价格。实际价格越 高 / 低，交易对手方的收益越 高 / 低。,二元期权的不同之处在于收益率曲线较为陡峭。二元期权交易者要么获得期权合约中锁定的所有保证金，要么失去所有保证金。
赢者通吃，不存在折衷情况。,正如上文所述，二元期权很容易理解。二元期权即是参与者下注，预测标的资产将在到期时到达特定的某个价格。 Opium 刚刚上线了两种以 COMP 代币作为标的资产的二元期权产品：,专业交易者有时会将二元期权称为「赌博」，因为其收益率和亏损率都很高，但是二元期权在 DeFi 领域是非常强大的工具！如我们所见，币价的波动性可能会很高，估值也有可能极不合理——尤其是在新币发行时。
二元期权可以反映投资者对 DeFi 代币价值的看涨 / 看跌情绪。,在讲解如何交易二元期权之前，先让我们了解一下二元期权的基本运作原理。为便于理解，我们以
$COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI 为例。,
在图中，Bob 是期权购买者；Alice 是出售者。Bob 当下支付给 Alice 15 Dai，Alice 在合约中锁定 50 Dai。如果到期的时候，COMP 代币的价值为 160 Dai，则 买入看跌期权（看多）的一方 Bob 就赌错了，就损失了金钱（15 Dai），Alice 就赚到了钱，而且能拿回自己锁定的钱。相反，如果 COMP 代币的价值为 140 Dai，Bob 能拿到 Alice 锁定的所有钱（50 Dai），扣减掉自己支付出去的，赚了 35 Dai；而 Alice 就损失了对应的数额。,二元期权合约一定有买方和卖方。卖方在期权合约中锁定一些保证金（在本例中特指 DAI），然后买方直接付款给卖方来购买合约。期权合约在 以太坊 比特币二元 期权 区块链上结算，保证金会锁定到合约到期为止。期权合约到期时，$COMP 的当前价格将决定最初锁定的保证金的去向。,正如上文所解释的那样，二元期权合约的收益曲线非常陡峭，造成赢者通吃的局面，如下图所示：,
根据上例绘制的二元期权合约的收益图。横轴表示到期日时 $COMP 的价格，纵轴表示 DAI 收益,在传统金融中，二元期权已经有了较长的历史，但是最近才被 Synthetix 引入 DeFi 领域，流行了起来。虽然二元期权带来了较好的用户体验，但遗憾的是一直没有出现以 $COMP 为标的资产的二元期权。,接下来要介绍的是 Opium.Exchange 最近上线的 COMP 代币二元期权的交易流程，依然以 $COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI 为例。由于每个期权合约都有买方和卖方，在这个例子中我们以
买方为例。,步骤 1 ：创建订单,访问 Opium Exchange ，点击左侧边栏的
OEX-BPUT-COMP-3JUL-150/50 设置订单
。设置你愿意为该期权合约支付的
价格，以及你想要购买的
数量。,步骤 2 ：结算以太坊上的期货合约,一旦你的订单创建成功，在匹配到对手方之前随时都可取消。一旦匹配成功，该期权合约会在区块链上进行结算，买卖双方所支付的保证金会锁定在合约内，直到合约到期为止。,步骤 比特币二元 期权 3 ：期权合约到期（由 Opium Exchange 处理）,期权合约到期时，收益取决于 $COMP 的实际价格。我们需要考虑以下两种情况：,通过二元期权，投资者可以简单有效地表达对标的资产价格看涨或看跌情绪。因此，对于发展初期的 DeFi 领域来说，二元期权的用处很大，而且收益率很高。但是，请注意收益率曲线非常陡峭，你最好在有把握的情况下交易二元期权。,来源链接：
medium.com,二元期权合约一定有买方和卖方。卖方在期权合约中锁定一些保证金（在本例中特指 DAI），然后买方直接付款给卖方来购买合约。期权合约在以太坊区块链上结算，保证金会锁定到合约到期为止。期权合约到期时，$COMP 的当前价格将决定最初锁定的保证金的去向。,
$COMP 二元看涨期权 @ 250 DAI ：如果你认为期权到期日时，COMP 代币的价格会超过 250 DAI ，那就买它；反之，就卖它。
$COMP 二元看跌期权 @ 150 DAI ：如果你认为期权到期日时，COMP 代币的价格会低于 150 DAI ，那就买它；反之，就卖它。
,正如上文所解释的那样，二元期权合约的收益曲线非常陡峭，造成赢者通吃的局面，如下图所示：,步骤 2 ：结算以太坊上的期货合约
【交易技术前沿】FPGA加速计算应用研究----美式期权价格计算的FPGA实现
Constraints只有XDC一种文件格式。XDC是在业界标准SDC（Synopsys Design Constraints）基础上，增加Xilinx定制的部分规则而形成的一套设计约束体系，通常包含物理位置约束与时序约束。物理位置约束需要定义Top文件对外的I/O在FPGA芯片管脚的位置对应以及电平/驱动强度等物理信息，以及限定内部设计中一些Cell或Primitive的位置等信息。时序约束通常要约束设计中所有的时钟频率/相位等信息，进出FPGA管脚的时钟与数据相位关系，以及各时钟时间的例外约束等。
Implementation完成后可以点击按钮Generate Bitstream生成最终上板加载的Bit文件，但必须检查Implementation的Timing结果是否正常，通常主要查看整个设计所有时许路径建立保持时间的完成情况，在Project Summary中可以查看。
四、FPGA加速计算的测试结果与加速计算展望
不考虑网络传输及Server端效率以及其它开销，FPGA板卡的性能可以用以下公式表达：Operation per second=Fmax * Channel / Calculation Latency(number of cycles)
KCU1500主频308MHZ，拥有80个通道，理论性能接近308M*80/14000=1.76M op/s，即每秒176万次美式期权定价。如果考虑线路开销与软件后处理延时，实际效率为45%左右，即实际定价能力大约为800k op/s。
| Model | Time Steps（批次） | Strikes(对应12次op) | Iter Size（迭代次数） |
| CRR American | 200 | 1000（*12） | 1000 |
| Card Type | Mean(ms) | GPU Usage Avg |
| GPU(Tesla M40) | 43.41 | 96% |
| FPGA(Xilinx KU115) | 19.45 | N/A |
考虑到FPGA板卡与GPU的价格与性能的可比性，GPU的M40型号与KU115 FPGA 接近，但是M40的美式期权定价耗时比KU115大100%，最重要的是M40功耗为250W（KU115仅40W），各大交易所数据中心在用电约束下明确限制GPU的实盘运行。使用CPU运行CRR模型（网络上有许多对应的c++代码），实测发现1个TICK内无法完成运算，实盘价值小。
二元期权成功交易的最佳时机
正如前面所提到的，股票交易最多为6至8小时的一天。比如像美国股市通常从美国东部时间上午9 : 30至下午4点贸易（9.30am EST to 4pm EST）。然而，世界上还有其他的股票交易市场如欧洲的，英国富时指数(7am GMT to 3.30om GMT)，像德国是在格林尼治标准时间早上8点至4点30分(8am GMT to 4.30pm GMT)。如果你在二元期权平台中交易股票类，则应该多注意点你所投资的股票在他所在的市场中的时间。
佰事德二元期权