Libor即将退场为欧洲美元期货市场带来不确定性
1981年在芝加哥商业交易所问世的欧洲美元期货，正准备迎接自那以来的最大改变。原因在于伦敦银行间同业拆款利率即将退场。
1981年在芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange)问世的欧洲美元期货正准备迎接自那以来的最大改变。该期货是交易员押注短期利率动向的工具。
原因在于：伦敦银行间同业拆款利率(Libor)即将退场。这一基准利率在2010年代早些时候爆发的一桩操纵丑闻中居于核心位置。监管部门已要求在2021年底完成对Libor的替代，尚不清楚在那之后Libor将何去何从。因此，该交易所的所有者芝商所(CME Group Inc., CME)将不得不大幅调整与Libor挂钩的欧洲美元期货。
中国期市再上台阶！证监会副主席重磅发声：推动国债期货双向开放，坚决抑制过度投机
一是夯实制度基础，推进品种创新。 《期货和衍生品法》是期货市场三十年发展和监管经验的系统集成，我们要以此为契机，将制度优势转换为发展动能，做好《期货和衍生品法》配套法规制度“用欧洲美元期货进行投机 立、改、废”工作。围绕期货品种上市注册、持仓管理、产业客户培育、场外衍生品交易、期货公司业务范围等，重点抓好《期货交易所管理办法》《期货公司监督管理办法》等规章修订工作，不断完善交易、交割、结算等基础性制度。以期货期权品种上市机制完善为契机，紧扣国家战略方向和产业发展需要，着力在产业链补短板、服务绿色发展等方面，稳妥有序地推动品种上市工作，进一步丰富和完善品种体系。 二是以服务实体经济为宗旨，持续提升市场运行质量。 紧贴产业需求，不断优化合约规则，提升实体企业参与便利性，增强市场韧性。优化完善交割标准和库容设置，发挥期货价格公开透明、交割标准统一规范的优势，助力全国统一大市场建设，畅通国内大循环。持续优化做市制度，丰富做市商数量和类型，提升市场流动性质量。探索组合保证金试点，优化担保品折扣比率，提升投资者资金使用效率，合理降低市场参与成本。加大产业客户培育力度，疏通产业客户参与“堵点”，推动更多生产和流通领域实体企业参与期货市场，鼓励引导期货公司风险管理子公司提升服务中小企业能力。 三是坚定不移推进期货市场高水平开放。 用欧洲美元期货进行投机 推进市场、机构、产品全方位制度型开放，积极探索多元化对外开放路径。研究推进油脂油料期货期权品种纳入特定品种，引入境外交易者参与，提升我国油脂油料期货价格的国际影响力。推动国债期货双向开放。尽快完成各项准备，向QFII、RQFII开放参与商品期货、商品期权和股指期权产品，为境外交易者提供更丰富的风险管理工具。 四是加强市场监管，维护市场秩序。 坚持严的主基调，全面净化市场生态，完善早识别、早预警、早发现、早处置市场风险防控机制。持续推进落实“看穿式”监管，提升科技监管效能，丰富监管手段，提升发现和查处违法违规行为的能力，坚决抑制过度投机。加强期现货市场联动监管，加强与现货管理部门的信息互通，与其他金融监管部门建立相关的监管协作安排，共同构建良好的市场生态。 上海加快推动衍生品市场创新发展
田向阳表示，上期所将聚焦“三强两优”，致力于市场的提质增效。 以统一大市场建设为牵引“强创新”，压茬推进场内全国性大宗商品仓单注册登记中心建设，并协同物流行业，强化期货市场交割仓储基本盘，推动建设现代仓储物流体系；以对外开放为抓手“强改革”，不断深耕已有国际化品种，改革优化规则制度，加强与境外市场的互动与对接，打造具有全球竞争力的产品服务；以双碳目标为指引“强工具”，进一步完善期货市场品种体系，加快上市天然气、成品油、电力等能源品种，助力油气行业应对价格波动，同时积极布局动力电池材料、氢、氨等新能源品种开发，增创绿色相关的风险管理工具和信息服务，为实体企业稳妥有序、安全降碳保驾护航；以区域发展战略为载体“优服务”，借力上海建设国际金融中心升级版、浦东打造引领区、长三角一体化等战略，构建更健全的大宗商品价格体系，并最大限度调动一切积极因素，讲好期货故事，提升实体风险管理意识和水平；以期货和衍生品法出台为契机“优监管”，认真领悟并准确把握立法精神，切实提升监管效能，正确认识和把握资本特性和行为规律，依法规范和引导资本在衍生品市场健康发展。
用欧洲美元期货进行投机
国际动态
1、外汇局：1-7月中国外汇市场累计成交132.46万亿元人民币
2、鲍威尔称不会“过早”放松政策
3、通胀缓和帮助美国消费者信心指数升至三个月高点
4、欧盟将召开紧急会议应对能源危机
5、部分欧洲央行官员希望在年底前进行量化紧缩讨论
6、通胀预期加深，欧央行或讨论下月加息75个基点
7、德国消费者信心先行指数连创新低
8、美国商品贸易逆差降至去年10月以来最低水平
9、法国政府发言人：通胀或已见顶 2023年初将回落
10、意大利8月消费者信心指数有所上升
11、欧洲多国电力价格爆表
12、日本7月半导体设备销售额增长近30%
13、穆迪上调越南2022年增长预期至8.5%
新加坡《商业时报》报道，信用评级公司穆迪积极评价越南的增长前景。穆迪将越南 2022 年的增长预测上调至 8.5%，为亚太经济体中最高的，也是该地区增长预期被穆迪上调的经济体。8.5%也是所有预测的最高值。
14、泰国贸易逆差扩大至2019年1月以来最高
15、机构分析：欧洲天然气供应危机加剧
16、俄乌冲突后日本二手车对俄出口骤增
17、本田汽车9月将在埼玉工厂减产4成、铃鹿工厂减产3成
18、英国能源监管机构：10月起英国消费者能源成本将上涨80%
19、美国加州新规决定从2035年开始全面禁售燃油汽车
据国外媒体报道，美国加利福利亚州空气资源委员会出台一项新规， 将从2035年开始禁止销售新的燃油汽车，并逐年淘汰的中期目标。此外，新规还定有中期目标，从2026年开始，在加州销售的新乘用车、SUV和小型皮卡中，35%将必须是零排放车辆，比例逐年增加，到2028年达到所有新车销量的51%，2030年达到68% ，2035年达到100% 。
20、美股周五重挫
21、美国WTI原油周五收高0.6%
22、纽约黄金收跌1.2%
23、股市及外汇行情一览表
国内财经
1、 银保监会原则同意2家银行进入破产程序
2、超2.1万亿元留抵退税到账
3、第五届进博会各项筹备工作进展顺利
4、发改委：总体判断今年全年3%左右的CPI预期调控目标可以实现
5、浙江省发布全域“无废城市”建设实施方案
6、济南：大专以上学历累计缴满社保3个月可在限购区购房
7、龙湖CEO：预计全年商品房成交规模同比下降30%
证券期货
1、创业板指冲高回落跌超1%
2、逾2000家公司公布半年报
3、59家上市公司披露中期分红预案
4、两市融资余额减少30.73亿元
5、上交所发布科创50等科创板指数三季度定期调整结果
6、方星海：继续增加期货品种供给
7、方星海：加强期现货市场联动监管
8、上期所田向阳：加快上市天然气、成品油、电力等能源品种
9、全市场期货期权品种总量“破百”
1、2022年9月西本钢材价格指数走势预警报告
2、武汉：支持武汉钢铁有限公司建成生态钢厂
3、鞍钢股份：上半年净利润17.16亿元
4、安徽长江钢铁3号高炉中修项目高炉炉底炭砖开砌
5、临沂优特钢项目炼铁工程2770立方米高炉出铁
6、天山股份：预计水泥价格将会陆续迎来修复性上涨
7、中国神华发布半年度业绩
8、兖矿能源：2022年上半年净利同比增193%
9、欧亚开发银行EDB为SSGPO提供5500万美元融资
欧亚资源集团(ERG) 宣布，欧亚开发银行 (EDB) 已向ERG在哈萨克斯坦的采矿生产协会企业SSGPO提供5500万美元融资，以资助其出口产品生产。SSGPO是哈萨克斯坦最大的矿企之一，其专注于铁矿石开采和加工，主要供应铁精粉和球团。
10、西澳政府批准扩大Wonmunna铁矿年产量提议
西澳矿业、工业监管和安全部 (DMIRS) 已批准一项采矿提案，以扩大在澳大利亚证券交易所上市的矿业公司Mineral Resources Limited (MinRes)所运营的Wonmuna铁矿的年产量。据悉，该提案由MinRes于2022年2月提交，旨在将Wonmunna的年产能从每年1000 万吨提高至1350万吨，提案已于2022 年6月29日获得批准。
11、加拿大6月铁矿石产量下降18.5%
12、加拿大发现新镍矿，储量14亿吨镍
13、BDI指数跌至逾两年来最低
14、LME期铜收涨32美元
15、夜盘国内期货主力合约涨多跌少
16、全球商品价格走势一览表
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欧元美元期货交易简介
欧元的“公开喊价”欧元符号（即在交易大厅使用，通过喊叫和手势传达订单）在电子交易系统中为ED，而电子合同符号为GE。 欧洲美元期货的电子交易在CME Globex电子交易平台上进行，时间为美国东部标准时间周日至周五下午6点至下午5点。 与其他金融期货合约一样，到期月份为3月，6月，9月和12月。 最小变动价位是最近到期的合约月份的一个基点的四分之一（0.0025 =每张合约6.25美元），其他所有合约月份的一半是一个基点的二分之一（0.005 = $ 12.50每张合约）。 期货所使用的杠杆作用使一笔合约的交易保证金约为1, 000美元。
就平均每日交易量和未平仓合约（未平仓合约的总数）而言，欧洲美元已成为CME提供的领先合约。 截至2018年2月，欧洲美元的日均交易量和日均交易量远远超过了E-Mini S&P 500期货（电子交易的期货合约，是标准S&P 500期货合约规模的五分之一），原油期货和10年期美国国债期货。未平仓合约。
LIBOR和欧洲美元
欧元兑美元期货的价格反映了在美国以外银行持有的以美元计价的存款所提供的利率。 更具体地说，该价格反映了在合同结算日预期的3个月美元伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的市场价格。 LIBOR是银行可以在伦敦银行间市场借贷资金的短期利率基准。 欧洲美元期货是基于伦敦银行同业拆借利率的衍生产品，反映了三个月100万美元离岸存款的伦敦银行同业拆借利率。
例如，如果投资者以96.00美元的价格购买一份欧元美元的期货合约，并且价格上涨至96.02美元，则对应的伦敦银行同业拆借利率的隐含结算价较低，为3.98％。 期货合约的买主将获得$ 50。 （1个基点0.01，等于每张合约$ 25，然后移动0.02等于每张合约变动$ 50。）
与欧洲美元期货套期保值
例如：假设一家公司在9月份知道它将需要在12月份借入800万美元进行购买。 回想一下，每笔欧洲美元期货合约都代表着100万美元的定期存款，期限为3个月。 该公司可以通过卖空八张12月的欧元美元期货合约（代表购买所需的800万美元）来对冲这三个月期间的利率不利波动。
假设9月1日的12月欧洲美元期货合约价格正好是96.00美元，意味着利率为4.0％，并且在12月到期时，最终收盘价为95.00美元，反映了5.0％的更高利率。 如果该公司在9月以96.00美元的价格卖出了8份12月的欧元美元合约，那么它在做空该空头头寸时将获得8个合约的100个基点（100 x $ 25 = $ 2, 500）的利润，相当于20, 000美元（$ 2, 500 x 8）。
用欧洲美元期货进行投机
高流动性以及相对较低的日内波动水平（即一天之内）为使用“做市”风格的交易者创造了机会。 使用这种非方向性策略（既不看涨也不看跌）的交易者同时在买价和卖价上下订单，试图获取价差。 欧元兑美元期货市场中的交易员也使用套利和对其他合约进行套利等更复杂的策略。
TED利差中使用了欧元，这是信用风险的指标。 TED价差是美国国债的三个月期货合约的利率与到期日相同的欧元的三个月合约的利率之间的价格差。 TED是使用T-Bill和ED（欧洲美元期货合约的象征）的首字母缩写。 TED利差的增加或减少反映了银行间贷款违约风险水平的情绪。
零售交易者常常忽略了欧元，他们倾向于使用提供短期波动性更大的期货合约，例如E-mini S&P或原油。 然而，欧元和美元市场深厚的流动性和长期趋势品质为大小期货交易者都提供了有趣的机会。