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用最赚钱的方式去赚钱

这三只个股的财报值得关注

本财季最值得关注的 3 只股票

今年年初,LendingClub 完成了对无网点的 Radius 银行的收购,该银行通过为其提供廉价的存款基础来为贷款提供资金并节省贷款发起成本,从而帮助其简化了贷款业务。 Radius 也可以通过提供其他功能(例如支票帐户)在未来发挥作用。 在 Radius 完好无损的情况下,LendingClub 的管理层选择改变其模式,从将所有贷款出售给投资者,改为持有其资产负债表上多达四分之一的贷款,然后每月产生经常性净利息收入。 该公司预计,资产负债表上持有的贷款在其整个生命周期内的利润将是出售给投资者的贷款的三倍。

在第二季度,即附加 Radius 的第一个完整季度,LendingClub 产生了井喷的收益结果。 该银行比预期提前几个季度实现了盈利,创造了超过 2.04 亿美元的收入,并在本季度发放了 27 亿美元的贷款。 管理层还大幅提高了全年指导。 在收益报告发布后的一周内,该股上涨了约 50%。

我相信 LendingClub 10 月 27 日的收益可能是该股的另一个分水岭。 我认为,如果投资者看到另一个强劲且稳定的季度,他们会很好地回报该股票,因为它的几个竞争对手以对公司的巨大溢价进行交易。 我关于本季度的一个问题是,第三季度 delta 变体的大幅上涨是否会影响整体个人贷款市场并减缓需求。 但如果市场活跃,我非常有信心 LendingClub 将产生强劲的收益。

不仅仅是一个基本的网站建设者

Nicholas Rossolillo (Wix.com):多年来,Wix 作为一个易于使用的网站开发平台已经为自己树立了名声。 今年年初,该公司表示已超过 2 亿注册用户的里程碑,管理层表示,它认为在未来五到七年内,所有新网站的一半都可以使用 Wix 创建。 那是相当的野心。

不过,不仅仅是该公司的无代码平台在小企业主、有抱负的企业家和网络开发人员中越来越多地采用。 Wix 拥有一个不断扩展的工具包,可帮助增加现代企业的 Web 和移动应用程序存在的功能。 这些工具包括拖放功能,可实现诸如日历安排、商店和餐厅订购以及运输和履行选项之类的功能——与 Wix 支付、Wix 销售点硬件紧密集成,或与其他 50 多个第三方一起使用方数字支付提供商。

支付、电子商务和相关服务正在推动这家软件公司取得可观的增长。 2021 年第二季度,商业解决方案销售额同比增长 75%,达到 8050 万美元。 它仅占 Wix 总收入的四分之一左右,但按照这个速度,这些更高级的 Web 功能将增长以涵盖公司业绩的更大部分(因为基本 Web 构建器服务的订阅收入仅以 24% 的速度增长在第二季度)。

Wix 的股价最近受到重创,部分原因是由于 COVID-19 delta 变体导致整体增长轨迹预计放缓,以及今年自由现金流量下跌,而该公司斥巨资支持扩张。 因此,截至撰写本文时,该股票的交易价格仅为过去 12 个月销售额的 10 倍。 尽管如此,Wix 的顶级团队表示预计 2021 年第三季度的收入增长至少为 22%。在即将到来的财报季,这是一个值得关注的持久增长故事,如果 Wix 继续兑现其预测,则不要指望股价会保持不变下来和出去太久了。

这三只个股的财报值得关注

分析师大幅上调/下调的新加坡蓝筹股

举个例子,2021 年 3 月,由于投资者担心利率升高,市场遭到冲击。我记得摩根大通分析师对新加坡房托 (S-REIT) 和工业房地产投资信托基金 (REIT) 均给出 “低配” 意见。此举加剧了投资者的恐惧,导致 REIT 遭到进一步抛售。但是,一些投资者将其视为 “逢低买入” 这三只个股的财报值得关注 的机会,因此第二周,Mapletree Industrial( $丰树工业信托(ME8U.SI)$ )等股票迅速反弹 7%。

分析师报告提供有用的信息来源,但投资者不应仅依赖这些报告来作出投资决策!本系列文章将着眼分析在 5 月被分析师上调和下调的三只新加坡蓝筹股。

是否存在投资这些 “宝藏股票” 的早期机会?我会汇总相关经纪机构上调或下调这些股票的背后依据,同时分享我的 “5 分钱” 观点。

5 月值得关注的新加坡蓝筹股

针对 5 月,我们选择分析这几只股票——Mapletree Industrial(新加坡代码:ME8U)、新加坡航空( $新加坡航空公司(C6L.SI)$ ),以及星展银行( $星展集团控股(D05.SI)$ )。下面是 5 月分析师买卖意见的总结。如下图所示,多数股票表现不错,但是 CIMB 对新加坡航空的 “增持” 意见最为有趣。

值得关注的新加坡蓝筹股 #1:新加坡航空(新交所代码:C6L)

新加坡航空简介

新航对于新加坡人而言并不陌生,因为其所在行业是遭受新冠肺炎重创的行业之一。新航旗下有三家公司:新加坡国际航空、胜安航空、酷航。为了缓冲财务负担,公司宣布通过强制性可转债 (MCB) 进行第二轮筹资,同时出售和再回租自己的飞机。

财务表现

上个财年净亏损 43 亿新元,包括燃油对冲无效和衍生品亏损的 2.14 亿新元

客运量

  • 全球出行限制导致客流量暴跌 97.9%
  • 客运收入同比暴跌 94.7%
  • 预计 2021 年 7 月能达到疫情前运输能力的 32%

货运量

  • 借助高货运需求的东风,货运是新航唯一正增长的业务。
  • 收入同比增长 38.8%。

近期被分析师上调/下调

针对 5 月,分析师对新航给出两种截然相反的报告。

考虑到巨额月度烧钱量(1 亿新元到 1.5 亿新元)、出行前景不确定,以及债务水平高企,我个人对 CIMB 的 “增持” 呼吁表示吃惊!下一节将讨论分析师的主要依据。

分析师的主要依据和我的观点

烧钱

两家分析师都对疫情以来新航月度烧钱金额的大幅降低表示乐观。该数字从去年的 3.5 亿新元降低到 2020 年 9 月的 3 亿新元,今年 2 月进一步降低到 2.5 亿新元。如今,烧钱金额降低到 1 亿新元到 1.5 亿新元之间。

强劲的资本获取能力

  • 2020 年 这三只个股的财报值得关注 6 月 - 募集 88 亿新元,包含供股和发行强制可转债
  • 2021 年 5 月 - 宣布通过发行强制可转债,再行募集 62 亿新元

加上淡马锡承诺按照比例认购并补充公共认购的缺口,新航肯定能够获得必要资金。尽管财务表现不佳,但新航的现金余额从 2020 年 3 月的 27 亿新元增加到 2021 年 3 月的 78 亿新元。截至 2021 年 3 月,新航的净债务股本比率从去年同期的 98% 下降到 41%。健康的现金水平也会为新航提供一些喘息空间来抵抗疫情。

估值

尽管供股和强制可转债均为新航提供一些空间,但对于股东也有高度稀释效应。强制可转债将于 2030 年 6 月 8 日转换为普通股(价格为 4.84 新元),除非公司赎回。两份分析师报告的主要差异严重依赖于对强制可转债的感知。

CIMB 的观点:

他们认为新航会在 2030 年以前赎回一半强制可转债或者通过其他方式再融资。此外,由于转换只会在 2030 年发生,他们省略了以新航目标价格衍生而来的股票增加。此刻,任何对现金的获取都是一种优势,而 9 年时间超过许多投资者的决策窗口期。

由于 2011 年以来新航的每股账面净值 (BVPS) 处于平均 0.93 倍的水平,CIMB 认为新航的市净率为 1.06 倍(+ 1 标准差),超过平均水平。这是因为该分析师对国际出行持乐观态度,其目标股价为 5.64 新元。

大华继显的观点

相反,大华银行对新航的运营持较低水平的乐观主义。他们没有考虑赎回一半强制可转债,而考虑债券应计利息的年度稀释。据他们的估计,新航市净率为 1 这三只个股的财报值得关注 倍,目标股价为 4.15 新元。

我是否会入手新航?

我同意大华银行的观点:对航空业的乐观程度较低。与许多其他国际航空公司不同,新航并没有境内航班可依赖,只能指望国际出行的恢复。国家航空运输协会 (IATA) 预测 2021 年的航空出行量仅为 2019 年水平的 52%。预计到 2023 年航空出行量才能完全恢复,这对于新航是痛苦而昂贵的等待。

每日金融投资市场分析

【港股中报季】财报喜人却股价大跌!网易已到天花板?

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这三只个股的财报值得关注

美股财报暴雷

屏幕前的你想必还在为爆表的美国 6 月消费者价格指数而烦恼吧?可以告诉你大可不必,因为市场焦点将短期聚焦于美联储官员讲话对市场的影响,因为美联储不太可能在没有和市场明确沟通的情况下就贸然行动,势必还是要释放一些信号的。

你们投资股票最怕的是什么?来,在评论区告诉我你的答案!我们最怕的就是自己的重仓股暴雷了,每一季度的财报披露季,都是对上市公司的一场考试,业绩超预期使投资者继续追捧,业绩变脸股价就大概率遭到市场用脚投票。其实每到财报季,总会有这有那的 “ 暴雷 ” 剧情。今年开年以来,美股市场对 “ 业绩暴雷 ” 的惩罚,那是相当的严厉。

目前,标普 500 指数中有 103 家公司已经发布了 2022 年第二季度每股收益指引。在这 103 家公司中,只有 31 家公司发布了正面每股收益指引,其余 72 家公司发布了负面每股收益指引,占比 70% ,高于 这三只个股的财报值得关注 60% 的 5 年平均水平和 67% 的 10 年平均水平。

这是自 2019 年第四季度以来,发布季度每股收益负面指引企业数量最多的一次。而在 2022 年全年每股收益指引方面,在这 245 家公司中, 136 家公司发布了负面每股收益指引,占比例为 56% 。

总体上而言,在对标普 500 公司盈利预期的修正方面,分析师总体下调了 2022 年第二季度的盈利预期。迄今为止,分析师和企业已经下调了第二季度的盈利预期。标普 500 预计将录得自 2020 年第四季度以来最低的盈利增长。

标普 500 中有许多科技公司,它们曾在 2020 年帮助该指数一路“逆风翻盘”,但这些公司整体市值在今年已下跌约 30% 。

此外一个被大众忽略的因素是随着美元不断走强,企业的销售数据目前也面临着强劲的汇率的影响。美元指数目前已较去年同期上涨 16% ,这对于在海外开展业务的公司来说非常致命,可能会拖累其销售额增速减少 2 个百分点。

我们在这里提醒要注意二季度强美元表现或对科技股的盈利“蒙上阴影”。此前 耐克 在 6 月末披露,强美元拖累了公司最近一个季度的销售,且预计将继续对销售造成压力。微软同时警告称,由于相同的原因, 6 月销售额将减少 4.6 亿美元,利润将减少 2.5 亿美元。

高盛 策略师戴维在 6 月末的报告中指出,美元波动对于公司的压力取决于其业务组合。一般来看,科技公司风险最高,对外销售敞口平均占约 59% 。而同时 苹果 、特斯拉等消费类的股票,以及 Facebook 和 谷歌 等广告驱动型公司,同样承压汇率波动。

7 月 19 日盘后奈飞将公布财报,我们要知道奈飞全部身家性命一直和会员人数死死捆绑在一起。今年奈飞一季度财报订阅人数减少了 20 万,股价一天内就狠狠跌去 35% 。

根据我们美股投资网掌握的独家数据,部分消费者的真实数据,发现订阅 Netflix 的人数上季度继续出现下滑。很多人会好奇,我们是如何获取这些独家消费者数据,价格又是多少?这些数据的市场价在 40 万 -50 万美元一年的订阅费用。

所以, Netflix 为了挽回流失客户,周三,流媒体巨头 Netflix 宣布选择微软作为其合作伙伴,推出更便宜的广告支持订阅计划。

高盛分析师维持奈飞的卖出评级和 186 美元的目标价。原因是什么呢?

他预计,奈飞的 “ 需求环境疲弱 ” ,第二季度净新增付费用户恐怕停滞不前甚至下降。他还指出,奈飞应用程序下载量已经显示出了下滑趋势。

今年上半年,奈飞预计减少超过 200 万会员,并且开始裁员、削减开支。如果此次财报会员人数再次下滑,那么可就是真的雷来了。

对于第二季度,奈飞还提醒投资人,虽然该季度播出了经典自制惊悚剧《怪奇物语》新一季,打破了点播记录,但是各种因素仍然有可能导致 200 万视频会员流失。

鉴于管理层发力广告业务,奈飞的营收有望增加 10 到 20 亿美元。本周三这家美国流媒体巨头宣布,已经选择微软公司作为附带广告的低价订阅服务的技术和销售合作伙伴。根据这一合作,微软公司预计未来将负责奈飞视频广告的销售工作,这对于奈飞的股价是一个利好。

接下来再看一下散户投资者中交易量最大的股票特斯拉,特斯拉将于 7 月 19 这三只个股的财报值得关注 日盘后公布财报。

周三 特斯拉 人工智能负责人 Andrej Karpathy 正式辞职, 5 年来, Andrej 一直担任着特斯拉人工智能总监的职位。这 5 年同时也是特斯拉将人工智能推向广泛应用。

此外特斯拉面临各种各样的生产瓶颈问题,例如上海因疫情工厂停产近 1 个多月,柏林超级工厂目前只能生产黑白两种颜色的 Model Y 电动车 ,因为喷漆车间出现了问题。德州的奥斯汀工厂,由于电池短缺和电池制造工具供应受阻。

更惨的是,受到比特币价格从 65000 跌至 19000 美元暴跌的影响,特斯拉持有的比特币价格可能缩水 4.4 亿美元,这相当于特斯拉去年净利润的 9% 。另外数据可视化软件公司 MicroStrategy 持有 13 万枚比特币,如今也亏了 10 亿美元。其他提供比特币交易的平台比如 CoinBase 、 Square 、 PayPal 等公司也面临亏损。投行高盛直接预测 CoinBase 财报会差于预期。

苹果公司将于 7 月 28 日公布第三季度财报,尽管有迹象表明其他智能手机制造商的市场需求在降温,但 iPhone 的销售在 7 月份延续了此前的良好势头。

我们要知道啊苹果手机的销量往往在 7 月和 8 月偏低,因为消费者倾向于等待苹果 9 这三只个股的财报值得关注 月发布新机型。目前公司已经开始试生产新一代产品,并将在 8 月份加大量产力度,以便秋季发布后开始发货。,苹果给供应商的初步出货量预测比一年前的 iPhone 13“ 略高 ” 。

像特斯拉,苹果它们拥有强大的商业模式,并以最小的风险产生良好的回报。他们往往在艰难的市场环境中表现良好,并且很少有重大输家,至少不会出现大暴雷,我指一下子跌 20% 以上的跌幅,就算是盘后跌 20% ,我敢肯定会有很多人抄底,跌幅会立即收窄。

其实,现在市场也不缺看涨财报季的一派,根据德意志银行知名策略师提供的一份历史数据,在抛售之后的财报季,当投资者的仓位非常低时,美股有 75% 的概率会出现反弹。他们认为,预计二季度众多公司的业绩将表现疲软或下调业绩指引,但市场不太可能仅仅因为这些因素进一步抛售。

德意志银行、花旗以及 Bernstein 都认为,与业绩相关的风险被夸大了,受到重创的美股将迎来喘息。这一观点与摩根士丹利等投行形成鲜明对比,后者认为美国股市将面临业绩不及预期带来的冲击,甚至预测在经济衰退的情况下,标普 500 指数将暴跌到 3000 点。数据显示,尽管上半年标普 500 指数大幅下跌,但它的 12 个月预期盈利自年初以来已上涨 7% 。

另一个积极的信号投资管理公司 Global XETF 首席投资官 Jon Maier 称,供应链情况的改善或是通胀缓解的迹象都可能对市场产生助力。

财富管理公司 Kestra Holdings 的首席投资官 Kara Murphy 表示,企业整体利润下滑也许要到 2022 年下半年才会出现,最近企业还处在“盈利放缓”的阶段,并没有达到“盈利衰退”。

我们认为二季度财报季的情况将在很大程度上影响第三和第四季度分析师在做预测时使用的模型,目前的普遍预期是二、三季度利润都会出现 11% 到 13% 的增长,但如果二季度财报表现不佳,或管理层下调未来业绩指引,这可能意味着分析师将下调未来两个季度的利润预期,而这将给今年迄今已经下跌了 21% 的股市带来更多压力。

总而言之,在美国经济陷入衰退的风险渐渐变大之际,去年狂热的业绩很难再现,在当前环境下,美股企业的业绩前景不太乐观,财报前先减仓或买个看跌期权 Put 作为对冲,是一个不错的策略。

比如,在上一个财报季度,我们就获得非常丰富的收益,这里给大家推介一个美股量化交易软件是美股大数据 StockWe.com ,我们的操作策略是财报前,盯着机构交易员对于财报的看涨看跌期权的押注,从整个华尔街全部机构真金白银的下单,来看到底是偏看涨还是偏看跌,软件会帮你把数据都统计好,

我们看到亚马逊过去几天的 这三只个股的财报值得关注 Call Put 比例严重失衡,看跌期权是看涨期权的一倍, 6300 万美元权利金看涨对比 1.1 亿美元看跌

又比如在 Netflix 财报前,我们看到 Netflix 过去几天的 这三只个股的财报值得关注 Call Put 比例严重失衡

看跌期权是看涨期权的一倍多, 2500 万美元看涨权利金对比 1300 万美元看跌,证明机构是压倒性看跌 Netflix 财报的,于是我们也跟着机构这做空的单子。结果 Netflix 股价盘后大跌 25% 。

又比如机构看涨美联航 UAL 财报

基本接近 93% 的看涨 call ,只有 6% 的 put 看跌。过去十天也是 91% 的看涨 call 对比 8% 的 put 看跌,我们可以很清楚的知道这个比例非常失衡。 UAL 盘后公布的业绩是非常靓丽,之后股价上涨 8% 。

最后就是 CVNA, 数据显示压倒性看跌的,因为它的 call 对比 put 比例也是失衡的,过去五天 put 是 1020 万看跌,过去十天是 1269 万看跌,盘后我们看到在公布财报之后暴跌超过 20% ,这波行情非常厉害。